行业动态 | 波音获卡塔尔巨额订单，桥水对阿里持仓暴增 21 倍

行业动态 | 5 月 14 日，波音获卡塔尔巨额订单，股价涨超 3% 创 15 个月新高；桥水投资组合大幅调整，对阿里持仓暴增 21 倍；澳大利亚 4 月就业人数远超预期，劳动率接近历史最高水平；腾讯营收同比增加 13%，王者荣耀流水创新高；原油供应过剩担忧加剧，油价下跌逾 1.5%。

波音获卡塔尔巨额订单，股价涨超 3% 创 15 个月新高

美国总统特朗普访问中东，卡塔尔承诺与美国开展经贸领域的巨额交易，包括订购美国航空航天巨头波音所产飞机的大单。

白宫的公告称，特朗普在卡塔尔签署的协议旨在促成价值至少 1.2 万亿美元的“经济交换”（economic exchange）。白宫列出的第一项协议交易就是卡塔尔航空向波音和 GE 航空下的订单，它是波音公司百年历史上最大的一笔订单。

公告写道，“波音和 GE 航空从卡塔尔航空获得了一项具有里程碑意义的订单，该订单价值 960 亿美元，将采购多达 210 架由 GE 航空发动机驱动的美国制造波音 787 梦想飞机和 777X 飞机。这是波音公司迄今为止最大的宽体飞机订单，也是迄今为止最大的 787 订单。在生产和交付该订单期间，这项具有历史意义的协议每年将为美国创造 15.4 万个就业岗位，将合计创造超过 100 万个就业岗位。”

特朗普宣布卡塔尔航空将购买160架波音宽体飞机后，周三美股早盘，波音的股价涨幅迅速扩大，一度涨近 3.1% 至 209.66 美元，创 2024 年 2 月 12 日以来盘中新高，午盘逐步回吐多数涨幅，收涨逾 0.6%。

桥水投资组合大幅调整，对阿里持仓暴增 21 倍

根据美国证券交易监督委员会（SEC）最新披露的 13F 监管文件，全球最大对冲基金桥水投资在第一季度对投资组合进行了显著调整。

前三大持仓的排序虽然没变，但第一大持仓 SPDR 标普 500 ETF（SPY）遭到近 60% 的大幅度减持，占整体仓位的比例也从去年四季度的 22% 降至不足 9%。

与此同时，桥水在一季度爆买 540 万股阿里巴巴，一口气将其买成最大重仓个股。

此外，桥水基金显著增持奈飞 3.05 万股，同时对半导体设备龙头泛林集团减持 57 万股至 196 万股，对英伟达的持仓也减少 66 万股至 284 万股。

在传统产业布局方面，桥水对微软的持仓从 66.7 万股增至 80.94 万股，但对电商巨头 eBay 的持仓则减少 45 万股至 133 万股，显示其对科技股内部的结构性调整。

桥水一季度的另一个标志性动作是新建仓黄金 ETF。从平均持仓价格 259 美元来看，桥水建仓的时间点应该在 1 月至 2 月初期间，对应现货黄金价格 2600-2900 美元区间。

总体而言，本次持仓调整揭示桥水基金三大投资逻辑：一是押注数字化转型加速带来的科技股结构性机会；二是看好消费复苏背景下航空、支付等领域的修复弹性；三是通过行业集中度的提升优化组合风险收益比。

澳大利亚 4 月就业人数远超预期，劳动率接近历史最高水平

澳大利亚统计局公布的数据显示，4 月就业人数增加了 89,000人，远高于预期的 20,900 人，也大幅高于上月 32,200 人的增长；劳动参与率达到 67.1%，接近历史最高水平；失业率保持在 4.1% 不变。

强劲的就业数据表明，尽管经济增长放缓，澳大利亚的劳动力市场仍然紧张。这一趋势使储备银行降息的动力减弱。

腾讯营收同比增加 13%，王者荣耀流水创新高

腾讯控股发布 2025 年第一季度财报显示，其实现营收 1800.2 亿元，同比增长 13%；非国际会计准则归母净利润为 613.29 亿元，同比增长 22%。营收和非标归母净利润均高于市场预期的同时，营收实现了双位数增长，且与非标归母净利润的增速差距有所收窄。

马化腾指出，今年一季度，AI 能力已经对效果广告与长青游戏等业务产生了实质性的贡献。作为腾讯的支柱业务，游戏一季度收入整体增长 24%，增速创近 3 年新高，其中国内市场依托《王者荣耀》、《和平精英》等头部产品的持续活力，叠加《三角洲行动》等新芽增量，收入同比增长 24% 至 429 亿元；国际市场同比增长 23% 至 166 亿元。

腾讯在报告中强调 AI 的重要战略地位，将持续投入数十亿资金在生成式 AI、内容生成和推荐算法上。这一布局标签未来数年的核心发展路径，既关系到广告、内容、内容生态，也涉及云基础设施、金融支付创新。

原油供应过剩担忧加剧，油价下跌逾 1.5%

布伦特原油 6 月期货下跌 1.6% 至每桶 65.04 美元，而 WTI 期货下跌 1.7% 至每桶61.62 美元，因为 消息称伊朗表示愿意与美国总统特朗普达成核协议，同时数据显示美国原油库存意外增加，引发供应过剩担忧。

美国能源信息署（EIA）报告称，截至 5 月 9 日当周，商业原油库存增加 350 万桶，总量达到 4.428 亿桶，与分析师预期的减少 200 万桶形成鲜明对比。

库存的意外增加可能反映了短期供应过剩或需求下降。交易员将其解读为潜在供应过剩的信号，导致美国油价下跌超过每桶 1 美元。

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